【美股ETF】VT、VTI、VOO怎麼選？1張表告訴你VT、VTI、VOO的差別

Last Updated on 2024-03-06 by Evelyn Teh

你是否對如何選擇美股ETF VT、VTI、VOO遇到困難呢?到底三者的差別在哪裡？別擔心，本篇特地製作一張完整比較表，列出 VT、VTI、VOO的比較，針對VT、VTI、VOO的規模、投資區域、投資標的、投資報酬、風險、淨值、手續費等，進行詳細的比較。另外，還跟你分享我的選擇邏輯，希望對於你有所幫助。

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VT ETF介紹

Vanguard Total World Stock ETF(美股代號:VT），追蹤FTSE Global All Cap Index指數，此指數包含全球成熟市場和新興市場，是一支投資全世界的ETF。可以這麼說，如果你很懶，一點也不想研究，也相信全球未來經濟發展是越來越好，只要買這一支就夠了。

VT的基金成分股中，美國股票占整體資產的一半以上(58.01%)，其他投資區域還包括日本(6.64%)、香港(4.47%)、英國(4.1%)、加拿大(2.64%)，前五大國家佔了資產的75%以上。台灣則在第10位(2.02%)。

同時，VT也包含大、中、小型股，其中前十大成分股佔了總資產的13.7%。可以這麼說，VT比起VTI或是VOO的分散程度越廣。

VT產業分佈

VT前10大成分股

VTI ETF介紹

Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)是追蹤CRSP美國總市場指數的表現，主要投資在美國區域，涵蓋美國大、中和小型股，是一個投資美國整體股市的ETF。

換句話說，投資VTI，就是可以投資整個美國市場的意思。

VTI的前十大成分股占了總資產的22.9%。產業方面，前五大分別是科技、非必需消費品、工業、醫療保健和金融類股，佔了整體的81%。如果你想要投資美國市場，這個是比較全面的，涵蓋範圍較VOO廣的ETF。

VTI產業分佈

VTI前10大成分股

VOO ETF介紹

Vanguard S&P 500 ETF(VOO)是追踪美國大型股標準普爾500指數的表現，也就是投資美國前500大的股票。

VOO的十大持股佔總資產的28％，前五大產業類別分別是資訊科技、醫療保健、非必需消費品、金融、通訊服務，占了整體的74.8%。

總投資成分股數量為507個，是三個ETF中最少的。相對地，成分股較少，風險較大。VOO是一支只投資美國大型股的ETF，投資範圍廣度上，比前兩支較集中。

VOO產業分佈

VOO前10大成分股

VT vs VTI vs VOO的總體比較

全名	Vanguard Total World Stock ETF	Vanguard Total Stock Market ETF	Vanguard S&P 500 ETF
美股代號	VT	VTI	VOO
成立時間	06/24/2008	05/24/2001	09/07/2010
追蹤指數	FTSE Global All Cap Index (全球整體市場指數)	CRSP US Total Market Index(美國整體市場指數)	S&P 500 Index(標普500指數)
投資區域	全世界	美國	美國
市值	35.7億美元(02/22/2023)	12000億美元(02/22/2023)	792億美元(02/22/2023)
淨值	90.43 (02/22/2023)	201.73 (02/22/2023)	368.17 (02/22/2023)
手續費	0.07	0.03	0.03
成分股數目	9523	3969	507
殖利率	1.53%	1.3%	1.4%
配息頻數	季配息	季配息	季配息
轉換率	6.00%	8.00%	4.00%
優點	一支就可以滿足投資全世界，分散性最佳	可以代表美國股市的整體表現	報酬有機會較其他兩者高
缺點	報酬較其他兩者低	分散性較VT差	分散性較其他兩者差，風險也較高

資料來源 : Vanguard

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VT、VTI、VOO報酬率的比較

美股ETF	VT	VTI	VOO
1年	48.89%	51.24%	46.06
5年	14.27%	17.68%	17.4%
10年	9.43%	14.03%	14.14%

資料來源:Vanguard

上表可發現，VT報酬最低，主要是因為跟分散投資有關，風險伴隨著報酬，低風險低報酬。

VT報酬較低的另一個原因是，在前十年的時間，正是美國多頭的市場，而VT是這三支中，美國股市占比最少的，報酬率當然不及其他兩支以美國股市為主的標的。

另外，VTI和VOO的報酬差異不大（如下圖顯示）。

上圖顯示，10年前投資1萬美金，10年後，VTI(黃色)和VOO(紅色)的報酬率會趨於接近，約升值至快接近4萬美元。然而VT的10年後的報酬最低，10年後只增值到2萬多美金。

圖片來源: Firstrade

上圖是取自Firstrade第一證券，可以看出10年來，VOO和VTI的報酬都很接近，10年後的報酬都有約244%。

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VT、VTI、VOO風險的比較

VT、VTI、VOO大、中、小、微型股分散程度

美股ETF	VT	VTI	VOO
大型股(>12.9B)	80.15	85.52	98.19%
中型股(>2.7B)	15.6	11.19	1.81%
小型股(>600M)	3.86	2.73	0.00%
微型股(<600M)	0.39	0.56	0.00%

資料來源: ETF.com

從上表可以看出，VOO ETF主要是追蹤美國市值前500大的公司股票，所以成分股比較集中在大型股及中型股，完全沒有小型股和微型股。以分散風險程度來看，VOO比較集中，風險較大。VT由於包含全世界，所以分散程度較佳。依照風險分散程度高低，依序為VT>VTI>VOO。

VT、VTI、VOO的夏普比率

美股ETF	VT	VTI	VOO
夏普比率*	0.71	0.93	0.94

資料來源:Vanguard

*夏普比率 (Sharpe Ratio): 承擔每單位的風險，可以獲得多少的報酬，適用於作為投資組合的風險衡量指標，簡單來說，有點像是CP值的概念。

以上圖來看，承擔每單位的風險，VTI和VOO都較VT，可獲得較高的報酬，以CP值的概念來說，也就是說VTI和VOO的CP值較高。

我是如何做選擇

我在做資產配置的時候，首先是看了綠角的教你前進美國券商：Step by Step 圖解實戰手冊，再參考投資金律及智慧型資產配置，來選擇的。

首先，我會選擇Vanguard是因為其手續費用低廉，投資人有一句話，低的成本已讓你贏在起跑點。也就是說投資成本如果可以降到最低的話，要獲利較容易許多。

再來，我先從含有美國股市的ETF開始選擇。常見的VT、VTI、VOO，直接從這三支較有名的做選擇。

我是使用排除法，將一個個排除，剩下的就是它了。第一個排除掉的是VT，因為我想要有更靈活的資產配置，VT是投資全世界，所以是優點，但也是缺點。我想要自己分配各資產的比例，所以不選擇VT。

至於VTI和VOO，我就使用ETF.com，看看這兩則的大型、中型、小型和微型股的比例，後來由於VOO太過集中大中型股，成分股只有500多個，報酬率又和VTI差不多（以十年來看）。最後，芬享姐我選擇VTI。

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VT、VTI、VOO PTT問題解答

為什麼大家普遍說VTI比VOO好？明明12年來(2011~2021)VOO的績效明顯較優於VTI?

我覺得沒有甚麼比較好，只有適不適合自己。VTI覆蓋了對整個美國股票市場超過3000家公司的投資，而VOO的投資範圍比較窄，僅限於美國最大的500家公司。

如果你想要更全面地投資美國股市，那麼 VTI 可能是一個不錯的選擇。但如果你只想追蹤標準普爾500指數，那麼 VOO 可能更適合你。

至於報酬這個東西其實並無法說得準，參考就好，你應該有聽過「以前的績效不代表現在的績效」這句話吧! 過去12年剛好前500大的公司在這段時間是最輝煌的時刻，當然績效比已經分散投資的VTI好，但你能保證永遠都那麼好嗎? 不確定，所以才要分散風險。

去年進場買美股etf（組合是BND、VTI、VXUS，），現在看是大賠，用定期定額買美股etf分散投資為佳，真的是這樣嗎？

每個投資工具都有它的風險，不是100%保證穩賺的，投資前你一定要知道。ETF當然也是，只是以長遠發展來看，這樣的組合其區域分散性及股債配置，相對來說，是風險較低，且長期投資，要賠錢機率低。

這個投資組合是做長線投資，現在才剛投資就一直看報酬，然後就在那裡擔心，這代表你不太了解為什麼要做這樣的配置，目的是為了什麼。

看看下方這張圖表(取自投資人宣言這本書)。

此為1999年-2008年金融風暴各資產類別的歷史報酬。

在2000-2002年間，只有美國債券、Reits不動產投資信託基金及美國小型價值股的報酬是正的，其他資產都是負的。

如果你在那年，正要進入股市，你會怎麼做?

全部拿去買債券嗎?

在當時的情況，這或許是風險最低的方式。

風險低，當然報酬怎麼會高呢?

直接看到第三欄，在1999年-2008年間，12類的股票中，就有8類贏過債券喔!

如果當年你願意承擔了一些風險，才有可能在1999年-2008年間獲得較高的報酬。

因此，每個金融商品都有風險，投資分散各個類別，有助降低風險，增加報酬。

https://d1yei2z3i6k35z.cloudfront.net/2796683/63552fb17891b_Untitled11.png

上方這張圖(出自於漫步華爾街)是1950-2013年間股市在不同投資期限的報酬率。

圖中可看出不同資產的實際風險和投資者的投資期限有關。圖中顯示投資的期限越長，風險就會跟著降低。

投資期限長達15年以上，風險幾乎是0，完全是正的報酬。

投資的期限越長，賠錢的機率就越小。

這張圖為股票和債券搭配的風險和報酬圖。圖中顯示在全股票的投資中加入少量的債券會讓風險顯著的下降。

這說明了將投資組合分散到相關性低或無相關的投資工具，可以降低投資組合的風險，增加報酬。

因此，長期+多元分散+指數化的投資組合，是最好的投資方式，可以大幅降低賠錢的機率。

所以你知道該怎麼做了嗎? 放眼做長期投資，繼續扣，如果低點，可以加碼買進，但如果你沒有那個勇氣，就維持定期定額扣款，比較簡單。