投資 基本 概念

【理財觀念】四個投資基本概念,新手的你一定要知道

Last Updated on 2023-11-23 by Evelyn Teh

投資前,還是投資新手的你,必須要對一些投資基本概念有所了解,從而避免在投資時下錯決定。四個投資基本概念的介紹,對於新手的你來說,必定需要了解的。

投資基本概念 1 – 風險與回報

1.投資風險有哪些?

投資風險定義
系統性風險(Market Risk)又稱市場波動,和整體經濟有關,如:利率改變、通貨膨脹等。
非系統性風險(Business Risk)來自公司產業、企業或投資個案等內部風險,例如航空業罷工、科技業智財權法律糾紛、公司倒閉、公司高層虧空公款等。
信用風險(Credit Risk)指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險。信用風險是銀行貸款或投資債券中發生的一種風險,也即為借款者違約的風險。
利率風險(Interest Rate Risk)因利率變動,造成投資報酬率發生變化的風險。如:債券價格會隨利率上升而下跌。利率上升時,舊的債券利率已固定,新債券的利率則是較高,因此,自由買賣的市場上,舊債券較不受歡迎,需求量低就變成價格下跌。
通貨膨脹風險
(Inflationary Risk)
在物價上漲的期間,從折舊準備所累積的資金 (Replacement Cost),已無法重置原先使用的生財器具,而發生虛盈實虧的情事。
流動性風險(Liquidity Risk)指在基金、證券或貨幣市場當中,因市場成交量不足或沒有願意交易的買方,導致要賣又賣不掉投資工具的風險。
政治或法規的風險
(Political/Regulatory Risk)
因政治或法規的變動,而產生的風險,如:政黨輪替造成政策上的改變,像是對消費品增加稅收,導致相關企業獲利降低。
匯率/貨幣風險(Exchange Rate/Currency Risk)因外匯匯率變動而遭受損失,是一種流量風險。
基金經理人風險(Mutual Fund Manager Risk)基金會因基金經理人的人為因素,如:判斷失誤及離職等原因,而造成基金獲利改變的風險。

2.風險vs報酬的關係

  • 兩者是正比關係
  • 風險越高,報酬就越高;反之,風險低,報酬就低。
  • 可以靠分散性的投資組合(diverified portfolio)及長期持有,來減少波動性,降低風險。

投資基本概念 2 – 投資期限

  • 投資期限越久,可以賺到更多的錢
  • 主要和複利有關
  • 投資期限越長,風險越低

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1.複利是甚麼?

複利是把每年生出來的錢,再繼續加入本金裡,成為新的本金後,達到 利滾利、錢滾錢的效果 。

 延伸閱讀: 複利效應威力有多大? 讓複利公式帶你了解改變人生的魔法

2.單利和複利的差別

投入本金 500萬
報酬率5%
投資年份五年
單利500萬+[ 500萬X(5%)X5=125萬 ] = 625萬元
複利500萬X(1+5%)X(1+5%)X(1+5%)X(1+5%)X(1+5%)=638萬元
兩者差別複利較單利多了13萬元
因此由於複利的關係,可以確定的是投資時限越長,複利效果越佳,也就是可以賺到更多的錢

複利是世界第八大奇蹟,其威力比原子彈更大。

愛因斯坦
以下是兩張追蹤標準普爾500指數基金(VFINX)的表現圖,從圖一可以看出,時間拉長來看,20年來此基金大部分都是趨勢向上的。圖二紅色框顯示出在此基金成立以來,上漲的年數占了35年,8年則屬於下跌的。從兩張圖可以得出一個結論:  投資時限越長,風險越低

標準普爾500指數跟踪美國最大公司中的500家

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投資 基本 概念-投資時限越長,風險越低
VFINX

投資基本概念 3 – 資產的關聯性

  • 資產關聯性可以用關聯性指數來表示,正相關的為+1,負相關的為-1,無關聯性的為0。
  • 雞蛋不要放在同一個籃子就是這個道理。
  • 像石油如果大跌,相關性高的產業也會一起跌。
  • 盡量選擇關聯性低的投資組合,將有助於降低風險。

投資基本概念 4 – 分散風險

1.地區分散

單一國家投資有其風險性,如:天災、政治因素、政治動盪等,都會對我們的投資,造成影響。適度地分散各地區,可助降低風險。

2.資產(投資工具)的分散

如股票、債券及商品類資產等,可以按照一定比例存在。這些商品各自有著不同的風險及報酬,關聯性低,可以達到互補或分散風險的作用。

3.產業分散

如果石油大跌,和石油相關的產業的股票也會大跌,所以分散到不同產業有助降低此風險。

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4.不同股票或不同債券數量的增加

適度增加股票的數量(這裡指的是不同公司的股票),可以降低非系統性的風險,如個別公司的營運不佳所帶來的風險。

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總結

以上四點投資基礎概念(風險和報酬、投資期限、資產的關聯性及分散風險)總結如下:

  • 風險越高,報酬就越高;反之,風險低,報酬就低。
  • 投資期限越長,風險越低
  • 盡量選擇關聯性低的投資組合,將有助於降低風險。
  • 可以靠分散性的投資組合(diverified portfolio)及長期持有,來減少波動性,降低風險。

基於以上的理由,訂定一個長期(至少10年)的投資計畫及投資組合,是目前最佳的理財方法。

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12 thoughts on “【理財觀念】四個投資基本概念,新手的你一定要知道”

  1. 雖然投資幾年了,但都只有保守投資ETF,傻瓜投資法,所以我應該還是算投資新手,這篇了解基本概念和方式很實用,謝謝!

  2. 時間是複利的好朋友,
    越早開始,用時間去慢慢累積,
    目標是未來也可以在自己身上見證複利的奇蹟!!

    1. 你需要先花一點時間訂定適合自己的投資組合,可以參考此文章https://fenshares.com/what-is-asset-allocation/ ,定期定額買在每年進行至少一次的在平衡即可喔! 希望對你有幫助!

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