Last Updated on 2023-11-23 by Evelyn Teh
投資前，還是投資新手的你，必須要對一些投資基本概念有所了解，從而避免在投資時下錯決定。四個投資基本概念的介紹，對於新手的你來說，必定需要了解的。
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內容目錄
投資基本概念 1 – 風險與回報
1.投資風險有哪些？
| 投資風險 | 定義 |
| 系統性風險(Market Risk) | 又稱市場波動，和整體經濟有關，如：利率改變、通貨膨脹等。 |
| 非系統性風險(Business Risk) | 來自公司產業、企業或投資個案等內部風險，例如航空業罷工、科技業智財權法律糾紛、公司倒閉、公司高層虧空公款等。 |
| 信用風險(Credit Risk) | 指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險。信用風險是銀行貸款或投資債券中發生的一種風險，也即為借款者違約的風險。 |
| 利率風險(Interest Rate Risk) | 因利率變動，造成投資報酬率發生變化的風險。如：債券價格會隨利率上升而下跌。利率上升時，舊的債券利率已固定，新債券的利率則是較高，因此，自由買賣的市場上，舊債券較不受歡迎，需求量低就變成價格下跌。 |
| 通貨膨脹風險 (Inflationary Risk) | 在物價上漲的期間，從折舊準備所累積的資金 (Replacement Cost)，已無法重置原先使用的生財器具，而發生虛盈實虧的情事。 |
| 流動性風險(Liquidity Risk) | 指在基金、證券或貨幣市場當中，因市場成交量不足或沒有願意交易的買方，導致要賣又賣不掉投資工具的風險。 |
| 政治或法規的風險 (Political/Regulatory Risk) | 因政治或法規的變動，而產生的風險，如：政黨輪替造成政策上的改變，像是對消費品增加稅收，導致相關企業獲利降低。 |
| 匯率/貨幣風險(Exchange Rate/Currency Risk) | 因外匯匯率變動而遭受損失，是一種流量風險。 |
| 基金經理人風險(Mutual Fund Manager Risk) | 基金會因基金經理人的人為因素，如：判斷失誤及離職等原因，而造成基金獲利改變的風險。 |
2.風險vs報酬的關係
- 兩者是正比關係。
- 風險越高，報酬就越高；反之，風險低，報酬就低。
- 可以靠分散性的投資組合(diverified portfolio)及長期持有，來減少波動性，降低風險。
投資基本概念 2 – 投資期限
- 投資期限越久，可以賺到更多的錢。
- 主要和複利有關。
- 投資期限越長，風險越低。
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1.複利是甚麼?
複利是把每年生出來的錢，再繼續加入本金裡，成為新的本金後，達到 利滾利、錢滾錢的效果 。
延伸閱讀: 複利效應威力有多大? 讓複利公式帶你了解改變人生的魔法
2.單利和複利的差別
| 投入本金 | 500萬 |
| 報酬率 | 5% |
| 投資年份 | 五年 |
| 單利 | 500萬+[ 500萬X(5%)X5=125萬 ] ＝ 625萬元 |
| 複利 | 500萬X(1+5%)X(1+5%)X(1+5%)X(1+5%)X(1+5%)=638萬元 |
| 兩者差別 | 複利較單利多了13萬元 |
因此由於複利的關係，可以確定的是投資時限越長，複利效果越佳，也就是可以賺到更多的錢。
複利是世界第八大奇蹟，其威力比原子彈更大。
愛因斯坦
以下是兩張追蹤標準普爾500指數基金(VFINX)的表現圖，從圖一可以看出，時間拉長來看，20年來此基金大部分都是趨勢向上的。圖二紅色框顯示出在此基金成立以來，上漲的年數占了35年，8年則屬於下跌的。從兩張圖可以得出一個結論: 投資時限越長，風險越低 。
標準普爾500指數跟踪美國最大公司中的500家
投資基本概念 3 – 資產的關聯性
- 資產關聯性可以用關聯性指數來表示，正相關的為+1，負相關的為-1，無關聯性的為0。
- 雞蛋不要放在同一個籃子就是這個道理。
- 像石油如果大跌，相關性高的產業也會一起跌。
- 盡量選擇關聯性低的投資組合，將有助於降低風險。
投資基本概念 4 – 分散風險
1.地區分散
單一國家投資有其風險性，如:天災、政治因素、政治動盪等，都會對我們的投資，造成影響。適度地分散各地區，可助降低風險。
2.資產（投資工具）的分散
如股票、債券及商品類資產等，可以按照一定比例存在。這些商品各自有著不同的風險及報酬，關聯性低，可以達到互補或分散風險的作用。
3.產業分散
如果石油大跌，和石油相關的產業的股票也會大跌，所以分散到不同產業有助降低此風險。
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4.不同股票或不同債券數量的增加
適度增加股票的數量（這裡指的是不同公司的股票），可以降低非系統性的風險，如個別公司的營運不佳所帶來的風險。
延伸閱讀: 建立被動收入線上課程推薦
總結
以上四點投資基礎概念(風險和報酬、投資期限、資產的關聯性及分散風險)總結如下:
- 風險越高，報酬就越高；反之，風險低，報酬就低。
- 投資期限越長，風險越低。
- 盡量選擇關聯性低的投資組合，將有助於降低風險。
- 可以靠分散性的投資組合(diverified portfolio)及長期持有，來減少波動性，降低風險。
基於以上的理由，訂定一個長期(至少10年)的投資計畫及投資組合，是目前最佳的理財方法。
延伸閱讀: 美股投資者必看-超詳細海外券商的比較(2019年10月最新資訊)
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by 芬享自由fenshares-Evelyn Teh
複利的威力不容小覷呀~
感谢版主分享的投资概念，我准备借鉴这篇文章进行学习投资，谢谢
雖然投資幾年了，但都只有保守投資ETF，傻瓜投資法，所以我應該還是算投資新手，這篇了解基本概念和方式很實用，謝謝！
美股一直狂漲，無論買股票／ETF，加上複利效應，會有不錯的增長。
贊成喔！
版主傾向台股還是美股？
美股ETF
感謝版主的介紹~
話說我也有投資美股ETF耶…
謝謝分享，很有用!
時間是複利的好朋友，
越早開始，用時間去慢慢累積，
目標是未來也可以在自己身上見證複利的奇蹟！！
所以買美股如果沒特別深入研究，就定期定額買進etf嗎 謝謝
你需要先花一點時間訂定適合自己的投資組合，可以參考此文章https://fenshares.com/what-is-asset-allocation/ ，定期定額買在每年進行至少一次的在平衡即可喔! 希望對你有幫助!